Bitwise首席投资官:GENIUS法案通过,加密货币与华尔街联姻迈出关键一步
作者:Matt Hougan,Bitwise首席投资官;编译:AIMan@金色财经
华盛顿的政客们终于做了一件正确的事。
这句话我已经很久没有机会写下了,但今天它终于成真了。
本周一,美国参议院以66票赞成、32票反对的结果通过了《GENIUS法案》的终结辩论,其中16名民主党议员跨越党派界限投下了赞成票。这一法案为美国的稳定币提供了清晰且坚实的监管框架。
我不想过于乐观,但从目前形势来看,今年夏天美国可能会迎来第一部成熟的加密立法。
这是一个具有里程碑意义的时刻。
除了2024年1月批准的比特币现货ETF之外,这或许是加密货币历史上最重要的监管进展,甚至可能更具深远意义。
我相信,这一法案将为比特币以外的加密资产的长期持续上涨奠定基础。最大的受益者是以太坊 (ETH)、Solana (SOL) 以及各种去中心化金融 (DeFi) 资产,例如 Uniswap (UNI) 和 Aave (AAVE)。
在解释原因之前,我们先来了解一下《GENIUS法案》到底是什么。
什么是 GENIUS 法案?
稳定币是加密货币领域的杀手级应用之一。它们是美元的数字代表,可以在以太坊等区块链上流通。传统银行电汇需要24小时才能完成,而稳定币仅需几秒钟即可完成结算——就像发送短信或电子邮件一样简单。
稳定币在2019年几乎不存在,如今其全球市值已超过2000亿美元。
稳定币市值
资料来源:Bitwise Asset Management,数据来自 The Block、Coin Metrics 和 CoinGecko。数据范围为 2020 年第一季度至 2025 年第一季度。
注:“其他”包括 BUSD、crvUSD、DAI、FDUSD、FEI、FRAX、GHO、GUSD、HUSD、LUSD、MIM、PYUSD、TUSD、USDD、USDP 和 USDS。
然而,稳定币长期以来处于监管灰色地带。像Circle这样的稳定币发行商必须遵守多项法规,但缺乏一个统一的联邦监管框架。《GENIUS法案》填补了这一空白。
该法案的核心内容包括:
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稳定币将以1比1的比例由美国国债和美元等价物支持;
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大型稳定币发行商需向联邦银行监管机构注册;
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这些发行人将接受定期审计,以确保其财务稳健性;并且
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稳定币发行者需对其代币实施反洗钱限制。
换句话说,该法案赋予联邦政府对稳定币的支持,允许大银行发行稳定币并促使商家广泛接受它们。
令人惊讶的是,在没有全球最大金融机构参与的情况下,稳定币市场规模已增长至超过2000亿美元。同时,消费者也难以轻松区分USDC等“优质稳定币”和TerraUSD等“劣质稳定币”。
随着这些保护措施的落地,我预计这个市场很快将达到2.5万亿美元。闭上眼睛想象一下这样一个世界:摩根大通和美国银行发行稳定币;亚马逊用稳定币支付购物可享受2%的折扣;接受稳定币就像接受Venmo或PayPal一样普遍。
这就是我们即将迎接的未来。
仅仅是开始
尽管我对稳定币本身充满期待,但我认为这仅仅是一个开端。一旦美元能够在区块链网络上正常转移,并且全球最大的金融机构都参与其中,那么在同一轨道上转移股票、债券和其他金融资产就只是一小步了。
这是投资以太坊、Solana等非比特币加密资产的基本逻辑:超过100万亿美元的金融资产最终将迁移到区块链上。《GENIUS法案》的通过将进一步加速这一趋势。
我认为,这里的影响将类似于比特币ETF的影响。
现货比特币ETF的批准使加密货币作为一种投资方式规范化,如今全球一些最大的机构已经发行了比特币ETF并将其纳入投资组合。同样,稳定币法规的批准将使加密货币作为一种金融工具进一步规范化,为全球最大的机构发行稳定币并将其用于支付铺平道路。
这无疑是一次天才般的举措。
(责任编辑:理财)
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